監(jiān)管部門(mén)又要開(kāi)罰單了，一夜之間，一眾券商如驚弓之鳥(niǎo)。　　10月9日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)說(shuō)，檢查發(fā)現(xiàn)，部分機(jī)構(gòu)落實(shí)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》、《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的意見(jiàn)》不認(rèn)真、不深入，存在前期自查中漏報(bào)涉嫌配資賬戶，或者部分產(chǎn)品下設(shè)子單元違規(guī)進(jìn)行證券交易等問(wèn)題，嚴(yán)重違反證監(jiān)會(huì)“了解你的客戶”等監(jiān)管規(guī)定。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)決定：擬對(duì)三家證券公司暫停新開(kāi)證券賬戶1個(gè)月的行政監(jiān)管措施，對(duì)一家基金子公司采取責(zé)令改正并暫停辦理特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃備案6個(gè)月的行政監(jiān)管措施，對(duì)一家基金公司、兩家基金子公司采取責(zé)令改正并暫停辦理特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃備案3個(gè)月的行政監(jiān)管措施。另外，對(duì)存在違規(guī)問(wèn)題的一家期貨公司風(fēng)險(xiǎn)子公司，期貨業(yè)協(xié)會(huì)將采取自律懲戒措施。

哪三家證券公司被暫停開(kāi)立新證券賬戶?具體名單還未公布，但坊間傳聞不斷，有人稱可能是此前被調(diào)查的華泰、海通、廣發(fā)和方正等多家券商中的三家;而著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝告訴北青報(bào)《生活時(shí)代》，“據(jù)我了解，三家都是匯金系券商，種種跡象表明，銀河證券、中信建投兩家可能性較大。”

券商界余震未了

今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)券商的監(jiān)管始終沒(méi)有停止。每一次都以為是接近尾聲，然而，實(shí)際卻是愈演愈烈，簡(jiǎn)單回顧便知：

1月16日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)2014年第四季度證券公司融資類業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，共有12家券商違規(guī)受到不同程度的處罰。其中，中信證券、海通證券和國(guó)泰君安三家公司被暫停新開(kāi)融資融券客戶信用賬戶3個(gè)月措施。由此造成了1月19日滬指重挫7.70%。這也是今年規(guī)范杠桿給A股投資者上的第一課。

4月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)長(zhǎng)城證券等六家券商存在違規(guī)行為，長(zhǎng)城證券因違規(guī)情節(jié)較重，被暫停新開(kāi)融資融券客戶信用賬戶3個(gè)月。

8月，海通證券、廣發(fā)證券、華泰證券、方正證券四家券商相繼披露，因涉嫌未按規(guī)定審查、了解客戶身份等違法違規(guī)行為，中證監(jiān)決定對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查。但公告均未詳細(xì)提及被調(diào)查原因。

9月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)稱，日前對(duì)華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券、方正證券等4家證券公司涉嫌未按規(guī)定審查、了解客戶真實(shí)身份等違法違規(guī)案及浙商期貨涉嫌違反期貨法律法規(guī)案調(diào)查、審理完畢，擬決定對(duì)五家機(jī)構(gòu)和相關(guān)負(fù)責(zé)人作出行政處罰，四家證券公司合計(jì)被罰沒(méi)逾2.4億。

10月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)信息技術(shù)專項(xiàng)檢查情況，表示擬對(duì)3家證券公司暫停新開(kāi)證券賬戶1個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

一面是券商頻頻被調(diào)查，又因違規(guī)頻頻被罰;另一面，投資者也訴起了苦水，針對(duì)配資這一類新型違規(guī)行為的民事索賠十分困難。

余震未了，券商利空當(dāng)前，有業(yè)內(nèi)人士指出，適當(dāng)調(diào)整才是健康節(jié)奏。

直接影響券商傭金收入

“一方面，將使其損失一個(gè)月新開(kāi)賬戶的傭金收入;另一方面，更為嚴(yán)重的是將使其品牌形象受損。”對(duì)于暫停開(kāi)戶一個(gè)月處罰的影響，中投顧問(wèn)金融行業(yè)研究員霍肖樺如是說(shuō)。

他分析指出，這對(duì)受罰券商影響主要表現(xiàn)在，一方面，將使其損失一個(gè)月新開(kāi)賬戶的傭金收入;另一方面，更為嚴(yán)重的是將使其品牌形象受損，影響評(píng)級(jí)，并對(duì)今后吸引投資者開(kāi)戶將造成較大阻礙。不過(guò)值得一提的是，對(duì)違規(guī)券商進(jìn)行處罰，明確表明了證監(jiān)會(huì)欲加強(qiáng)監(jiān)管的態(tài)度，這對(duì)整個(gè)券商行業(yè)秩序的穩(wěn)定有積極作用，能夠有效提高券商的自律意識(shí)，減少違規(guī)問(wèn)題出現(xiàn)。

宋清輝認(rèn)為，“暫停業(yè)務(wù)屬于行政監(jiān)管措施，處罰不算很重。對(duì)整個(gè)券商行業(yè)更多的真實(shí)震懾和正本清源的作用，影響有限。”但暫停新開(kāi)證券賬戶一個(gè)月對(duì)于單個(gè)券商影響還是挺大的，至少一個(gè)月會(huì)損失幾百萬(wàn)元，部分券商可能會(huì)在監(jiān)管層正式下達(dá)通知前盡量多開(kāi)戶。同時(shí)，這也意味著一個(gè)月內(nèi)投資者不能通過(guò)這三個(gè)證券公司辦理股東賬戶的開(kāi)立，對(duì)投資者帶來(lái)一定的不便。而其影響要分兩種情況來(lái)分析，一個(gè)是對(duì)需要新開(kāi)戶的投資者，另一個(gè)則是對(duì)購(gòu)買了受罰券商股票的投資者。

霍肖樺告訴北青報(bào)《生活時(shí)代》，這對(duì)擬開(kāi)戶的投資者所產(chǎn)生的影響較小，因?yàn)槭芴幜P的只有三家券商，投資者還可以選擇其他二十多家券商進(jìn)行投資。

而對(duì)于后者的影響目前也不明顯。當(dāng)前相關(guān)部門(mén)只披露了擬對(duì)三家券商暫停新開(kāi)證券賬戶1個(gè)月的行政監(jiān)管措施，但是具體是哪三家并沒(méi)有披露，從近幾天上市券商的股價(jià)來(lái)看也沒(méi)有出現(xiàn)大幅異動(dòng)的公司。到處罰真正執(zhí)行時(shí)，被處罰的券商或?qū)⑴叮蓛r(jià)也將隨之下降，從而會(huì)對(duì)購(gòu)買該券商股票的投資者產(chǎn)生或大或小的影響。

處罰尚未一錘定音

不點(diǎn)名，措辭也留有余地，處罰并未一錘定音。

依據(jù)證監(jiān)會(huì)公開(kāi)信息，用的是“擬”監(jiān)管，或許說(shuō)明證監(jiān)會(huì)內(nèi)部，對(duì)是否暫停三家券商新開(kāi)戶業(yè)務(wù)，仍有不同聲音。罰單能否落地，還有待監(jiān)管層做出最后決策，或有待商榷。

對(duì)此，濟(jì)安金信基金研究中心總經(jīng)理王群航分析表示，監(jiān)管部門(mén)此舉可能也是對(duì)一些激進(jìn)券商的警示，“如果不有所收斂，下面再公布出名單，也是給券商一個(gè)改過(guò)的機(jī)會(huì)。”

一位市場(chǎng)資深人士向記者表示，證監(jiān)會(huì)此次處罰三家券商不點(diǎn)名，實(shí)際上是“下大招了”，全國(guó)有115家券商，不點(diǎn)名就是任何一家都有挨罰的可能。

恒泰證券點(diǎn)評(píng)稱，本次處罰是清查配資活動(dòng)的延續(xù)，屬正本清源之舉，但未公布具體的券商名單也讓市場(chǎng)流傳出各種版本，多家曾有“劣跡”的券商上榜，對(duì)未上榜的券商也是震懾，各券商的業(yè)務(wù)活動(dòng)將會(huì)日益規(guī)范，對(duì)市場(chǎng)健康發(fā)展較為有益，也有利于對(duì)券商股的重估。

然而，處罰靴子尚未落地，各家券商都在做什么呢?

當(dāng)被處罰對(duì)象傳聞從齊魯證券、中信證券和海通證券到海通證券、廣發(fā)證券和華泰證券再到中信證券、中信金通、中信萬(wàn)通，到目前的匯金系質(zhì)疑聲最為強(qiáng)烈，大家都在爭(zhēng)相“洗白”——“絕不是我們”。

“真是我們，估計(jì)公司早炸開(kāi)了鍋，但公司平靜如湖水，絕對(duì)不是我們”。

“外部還沒(méi)有公布，但是內(nèi)部已經(jīng)知道了，現(xiàn)在還沒(méi)執(zhí)行，具體執(zhí)行時(shí)間不方便透露”。“至少他還沒(méi)聽(tīng)說(shuō)，也沒(méi)接到通知，他自己也不知道是不是他們”。

“至少他們營(yíng)業(yè)部目前開(kāi)戶正常，沒(méi)有接到任何通知說(shuō)暫停了某項(xiàng)業(yè)務(wù)”。

而除了否認(rèn)被罰，他們還在做另外一件事，那就是“正抓緊時(shí)間加大開(kāi)戶量”。文/陳莉